Bank of Canada höjde den 28 oktober sin styrränta med 0,25 procentenheter till 2,5 %, den första höjningen på mer än tre år, och varnade för att den kan behöva höja räntan ytterligare om den energirelaterade inflationen sprider sig.
Åtgärden höjde målet för dagslåneräntan från 2,25 % till 2,5 %. Bankräntan ligger nu på 2,75 %. Inlåningsräntan är 2,45 %.
Banken sade att den agerade för att begränsa risken för att höga energikostnader driver upp priserna i hela ekonomin. Konsumentinflationen var 3,1 % i september och hade legat kvar kring 3 % sedan april. Banken räknar med att inflationen kan nå omkring 3,5 % vid årets slut.
Vissa mått visade på lägre inflation. Inflationen exklusive bensin var 2,2 % i september. Måtten på underliggande inflation låg kvar nära bankens mål på 2 %.
Företrädare sade att kostnaderna för bränsle, transporter och importerade varor som används i produktionen ökar. Företag kan komma att föra över en större del av dessa kostnader på kunderna. Banken uteslöt inte ytterligare en höjning.
Banken sade att den skulle agera försiktigt på grund av osäkerheten. Kanadas ekonomi var fortsatt stark, och tillväxten tog fart under första halvåret. Banken räknar också med att nya amerikanska tullar kommer att dämpa den ekonomiska aktiviteten senare under 2026.
Höjningen kan öka kostnaderna för låntagare med rörlig ränta på lån och bolån när långivarna justerar sina räntor. Bankens nästa steg kommer att bero på om inflationstrycket sprider sig och består.